中信建投：DeepSeek驱动IDC行业拐点来临，新周期开启在望

中信建投最新研报指出，随着三大运营商、云厂商以及众多行业软件/应用公司相继宣布上线或部署开源AI大模型DeepSeek，IDC行业正迎来拐点，有望进入新的发展周期。DeepSeek的开源特性允许云厂商和应用厂商选择本地化或云端部署，这将显著提升对算力基础设施的需求。

DeepSeek带来的影响：

• 算力需求激增： DeepSeek的广泛应用将直接带动对服务器、存储、网络等算力基础设施的需求，推动IDC行业快速发展。
• 存量机房改造升级： 为了满足DeepSeek带来的高功率计算需求，存量旧机房需要进行升级改造，这将为IDC运营商带来新的增量市场。
• GPU算力需求爆发： AI大模型的训练和推理对GPU算力依赖程度极高，这将进一步刺激对GPU服务器及相关设备的需求。

投资机会：

中信建投建议关注以下几类公司：

• IDC运营商： 拥有存量机房上架率高、积极布局GPU算力相关业务的IDC运营商将受益最大。
• IDC建设及算力设备厂商： 在IDC建设环节中，制冷、柴发、UPS等设备价值量较大，相关厂商的业务弹性值得关注。服务器、交换机以及其他配套产品厂商也将随着IDC建设和算力需求的增长而受益。

行业发展趋势：

除了DeepSeek的推动作用外，以下趋势也为IDC行业发展提供了强劲动力：

• 数字经济的蓬勃发展： 各行各业数字化转型加速，对数据存储和计算的需求持续增长。
• AI技术的快速进步： AI技术不断发展，对算力资源的需求持续攀升，推动IDC行业持续发展。

风险提示：

虽然IDC行业前景广阔，但投资者仍需关注以下风险：

• 技术更新迭代风险： 新技术的出现可能会影响现有IDC基础设施的利用率。
• 市场竞争加剧风险： IDC行业竞争日益激烈，企业盈利能力面临挑战。
• 政策风险： 相关政策调整可能会对IDC行业发展产生影响。

总结：

DeepSeek的出现是IDC行业发展的一个重要催化剂，叠加数字经济和AI技术发展带来的长期利好，IDC行业有望开启新一轮增长周期。投资者应谨慎评估风险，选择具有核心竞争力和发展潜力的企业进行投资。